بورصة

تقرير : 2.14 جنيه قيمة عادلة لسهم ” بالم هيلز للتعمير” مع توصية بزيادة الأوزان

 

الجورنال الاقتصادي – شيماء ابو الوفا :

حدد تقرير بحثي القيمة العادلة لسهم “بالم هيلز للتعمير” عند مستويات 2.14 جنيه للسهم مع توصية بزيادة الأوزان، وقال التقرير البحثي الصادر عن شركة فاروس لتداول الأوراق المالية فى نهاية شهر نوفمبر الماضي، إن شركة “بالم هيلز” حققت نمو جيد للغاية فى مستويات المبيعات.

وقال التقرير البحثي الصادر عن شركة “فاروس” للأوراق المالية، إن شركة “بالم هيلز للتعمير” قد سجلت مبيعات بقيمة 2.9 مليار جنيه (+41.9% سنويًا، و+10.1% ربعيًا) في الربع الثالث 2020، ويصل بذلك مستوى مبيعات التسعة أشهر الأولى إلى 7.3 مليار جنيه بانخفاض نسبته 9.8% على أساس سنوي. ما دعم مبيعات الربع الثالث 2020 الوحدات الجاهزة للتسليم، والوحدات المطلة على البحرين المتوسط والأحمر، والوحدات التجارية في غرب القاهرة. قد استمر أداء المبيعات القوي فيما بعد الربع الثالث 2020، حيث سجلت الشركة مبيعات بقيمة 1.9 مليار جنيه في شهر أكتوبر، لتصل مبيعات العشرة أشهر الأولى إلى 9.2 مليار جنيه.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 39.5% سنويًا و76.5% ربعيًا إلى 1.5 مليار جنيه في الربع الثالث، بدعم من مبيعات الوحدات الجاهزة.

واشار التقرير البحثي، ارتفع مجمل الأرباح 30.2% على أساس سنوي و59.1% على أساس ربعي إلى 569.6 مليون جنيه، وبذلك وصل هامش مجمل الأرباح إلى 37.0% مقارنة مع 39.6% في الربع الثالث 2019، و41.0% في الربع الثاني 2020.

كما ارتفع صافي الأرباح 156.3% سنويًا و21.8% ربعيًا إلى 238.0 مليون جنيه، وبذلك بلغ هامش صافي الأرباح 15.4% مقارنة مع 8.4% في الربع الثالث 2019، و22.4% في الربع الثاني 2020.

كما استقر رصيد حسابات العملاء عند 21.3 مليار جنيه بنهاية الربع الثالث 2020، وكذلك انخفض صافي الدين من 2.1 مليار جنيه بنهاية الربع الثاني 2020  إلى 1.4 مليار جنيه بنهاية الربع الثالث 2020.

مبيعاتها تخطت بالفعل تقديراتنا لعام 2020، ونبقي على توصيتنا بزيادة الأوزان النسبية :

بعدما سجلت بالم هيلز مبيعات بقيمة 9.2 مليار جنيه في العشرة أشهر الأولى، بجانب توقعات نموها في شهري نوفمبر وديسمبر، تخطت بفارق كبير تقديراتنا لمبيعات العام، حيث افترضنا في تقييمنا العادل البالغ 2.14 جنيه للسهم أن المبيعات ستبلغ 6.0 مليار جنيه. وفي ضوء هذا الأداء، تسير الشركة نحو تحقيق مستهدفها لمبيعات 2020 البالغ 12.0 مليار جنيه.  نُبقي على توصيتنا “بزيادة الأوزان النسبية” على سهم الشركة، وفقًا إلى تقييمنا العادل البالغ 2.14 جنيه للسهم.

ومن ناحية اخرى وفى نهاية شهر ديسمبر الماضي، أعلنت شركة بالم هيلز للتعمير، عن إتمام إجراءات شطب القيد وإلغاء برنامج شهادات الإيداع الدولية من القائمة الرسمية والسوق الرئيسي لبورصة لندن.

وقالت الشركة أنذاك، إن ذلك يأتي طبقاً للطلب المقدم من الشركة للهيئات الرقابية المعنية وبورصة لندن، والمعلن عن بتاريخ 29 سبتمبر الماضي، مشيرة إلى قبول وتفعيل طلب الشطب.

وأضافت أنه تم إنهاء برامج شهادات الإيداع الدولية وإلغاء شهادات الإيداع الدولية بالكامل وتحويلها لأسهم عادية، موضحة أن كل شهادة إيداع دولية تمثل 20 سهماً عادياً من أسهم بالم هيلز، ونوهت بأنه سوف يستمر إدراج تلك الأسهم وتداولها في البورصة المصرية.

وحققت الشركة خلال التسعة أشهر الأولى من 2020، أرباحاً بلغت 536.55 مليون جنيه خلال الفترة من يناير حتى سبتمبر، مقابل أرباح بلغت 595.02 مليون جنيه بالفترة المقارنة من 2019، مع الأخذ فى الاعتبار حقوق الأقلية.

وتراجعت إيرادات الشركة خلال الفترة إلى 3.55 مليار جنيه، مقابل إيرادات بلغت 3.62 مليار جنيه بالفترة المقارنة من العام الماضي، وعلى أساس ربعي، حققت الشركة أرباحاً بلغت 254.51 مليون جنيه خلال الربع الثالث من العام الجاري، مقابل أرباح بلغت 124.53 مليون جنيه بالربع المقارن من العام الماضي، وعلى مستوى الأعمال المستقلة، فقد حققت الشركة أرباحاً بلغت 445.28 مليون جنيه خلال التسعة أشهر الأولى من 2020، مقابل أرباح بلغت 243.06 مليون جنيه بالفترة المقارنة من 2019.

 

 

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق