بورصة

“بلتون”: 18.80 جنيه سعر عادل لسهم “القاهرة للاستثمار والتنمية العقارية”

 

 

الجورنال الاقتصادي – شيماء ابو الوفا :

حددت وحدة ابحاث شركة بلتون المالية فى تقرير بحثي حديث القيمة العادلة لسهم “القاهرة للاستثمار والتنمية العقارية” عند مستويات 18.80 جنيه فى مقابل سعره الحالي عند 12.70 جنيه وقت صدور التقرير البحثي فى التاسع عشر من يوليو الماضي، كما ااوصت بلتون فى تقريرها بالشراء فى السهم .

وفقاً للمؤشرات الأولية لنتائج الأعمال، ارتفع صافي ربح شركة القاهرة للاستثمار والتنمية العقارية بعد خصم حقوق الأقلية في الربع الثالث من 2019/2020 بنسبة 25% مقارنة بنفس الفترة عام 2018/2019 مسجلاً 100 مليون جنيه (وفقاً لتوقعاتنا بنسبة كبيرة). جاء نمو صافي الربح نتيجة النمو القوي للإيرادات (+49% على أساس سنوي)، والذي عوض ارتفاع صافي الرسوم التمويلية للشركة (حيث بلغت صافي المصروفات التمويلية 15 مليون جنيه مقابل دخل بواقع 7 مليون جنيه في فترة المقارنة.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 49% على أساس سنوي مسجلة 325 مليون جنيه خلال الربع الثالث من 2019/2020، (وفقاً لتقديراتنا، +2%)، مما قاد النمو القوي للأرباح، ورجع نمو الإيرادات إلى ارتفاع إجمالي تسجيلات الطلاب في المجموعة بأكملها بنسبة 15% على أساس سنوي (بجامعة بدر ومن مرحلة رياض الأطفال إلى المرحلة الثانوية) إلى جانب ارتفاع متوسط الرسوم/ للطالب بنسبة 32%، (متجاوزة توقعاتنا للعام ككل بنسبة 24%).

وقفز مجمل الربح بنسبة 48% على أساس سنوي مسجلاً 195 مليون جنيه (متجاوزاً توقعاتنا بنحو 5%)، بينما تراجع هامش مجمل الربح إلى 59.9% (مقارنة بتوقعاتنا عند 58%) خلال ربع العام من 60.4% في الربع الثالث من 2018/2019، على الأرجح إثر ارتفاع التكاليف بعد الاستحواذ على مدرسة بريتش كولومبيا الكندية الدولية بداية هذا العام.

ارتفعت الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب بنسبة 53% على أساس سنوي مسجلة 156 مليون جنيه خلال ربع العام (متجاوزة تقديراتنا بنحو 12%) نتيجة النمو القوي للإيرادات وتراجع المصروفات التسويقية والعمومية والإدارية كنسبة من الإيرادات إلى 11.9% في الربع الثالث من 2019/2020 مقارنة بـ 13.8%، مما انعكس في اتساع هامش الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب بنحو 1.4 نقطة مئوية مسجلاً 48%

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق